联络互动:400亿市值蒸发 内控违规惨遭证监局警示
来源:面包财经  作者:  12-04

   还记得不久前在美股和港股先后登场的趣店和雷蛇吗?没错,联络互动都精准得在2016年初砸钱入股,搭上了成功IPO的顺风车。

  除了这两单投资外,今年上半年联络互动还收购了美国第二大电子商务公司Newegg55.7%的股权、会找房51.33%的股权、三尚影视42.86%的股权以及认购中国数码文化(8175.HK)4.25亿港元的可转债 

  收购动作令人眼花缭乱,而联络互动涉及的业务也从一开始的内容分发延伸到游戏、电竞、电子商务、互联网金融、影视等领域。 

  颇有种集齐龙珠召唤神龙的赶脚。 

  并购故事讲得热闹,可是股价却是另一番景象: 

  联络互动惨剧:400亿市值蒸发,内控违规惨遭证监局警示 

  联络互动复权股价一直跌跌不休,当前股价相较2015年牛市时的高点已经跌去了76%,市值蒸发超过400亿。 

  心疼高位接盘的韭菜们。 

  那么,这到底是怎样一家神奇的公司呢?我们就先从联络互动频繁变更募资项目开始说起吧。 

  巨额定增背后:多次更改募资计划 

  联络互动是在2014年底借壳上市的。其前身是新世纪。 

  2014年,新世纪通过资产置换和发行股份的方式收购了数字天域,构成重大资产重组。在收购完成后,上市公司实控人由徐智勇及其一致行动人变更为何志涛及其一致行动人,构成了借壳上市。 

  2015年3月19日正式更名为联络互动。 

  一般来说,定增募来的资金要严格按照计划执行,且要定期接受中介机构和监管部门的监督审核。 

  但是,到了联络互动这里,变更募投项目有点家常便饭的味道了。 

  以今年最新的变更动作为例。 

  2017年11月23日,联络互动发出公告称董事会已经同意在确保不影响募集资金项目建设和募集资金使用的前提下,使用20亿元闲置募集资金暂时补充流动资金,期限自董事会审议通过之日起不超过12个月。 

  这笔资金是2015年定增募资而来,主要用于并购资产、智能硬件项目投入、联络金融服务平台投入等项目。 

  当然,为了降低财务成本,合理利用闲置募集资金,也情有可原,可以接受。 

  但是,再往前追溯,会发现,联络互动已多次变更募投项目,主要情况如下: 

  联络互动惨剧:400亿市值蒸发,内控违规惨遭证监局警示 

  渠道建设变成买房子,金融服务平台也变成买房子。让当初签字核准的审批人员情何以堪? 

  并购光环下:主业不行 投资来凑 

  正如前面提过的,联络互动的出名,主要不是因为其主营业务水平有多牛,而是沾到了雷蛇、趣店以及Newegg的光。 

  具体到公司的业绩,却远没有并购故事讲得那么精彩。 

  联络互动惨剧:400亿市值蒸发,内控违规惨遭证监局警示 

  尽管借壳上市至今不过3年时间,但是,联络互动的赚钱能力真心捉急。 

  2017年前三季度营收暴增,主要是因为电商Newegg的并表。即便如此,在今年前三季度的归母净利润却仅为0.33亿元,同比减少87.45%,而扣非后归母净利润则是亏损0.68亿元。 

  据财报显示,今年前三季度,联络互动投资净收益贡献了1.44亿的利润,主要来自处置投资产生的收益。 

  不知道,接下来在何老板多点开花战略的带领下,联络互动能否改善业绩?又能否支撑当前200亿的市值? 

  证监会给予行政监管措施:关联交易+重大合同+内控问题 

  话说回来,尽管上面的事情对于投资者都很重要,那跟立信又有什么关系呢? 

  这个就要从公司今年收到的行政监管措施决定书说起。今年8月7日,联络互动收到了浙江证监局的行政监管措施决定书,内容涉及三个方面: 

  经现场检查,我局发现你公司存在如下问题: 

  一、关联方及关联交易披露存在遗漏。北京无限天机科技发展有限公司(以下简称“无限天机”)系你公司实际控制人何志涛控制的公司,你公司和无限天机之间的业务和资金往来形成关联交易,但你公司未在2015-2016年定期报告中披露上述关联方和关联交易。 

  二、重大合同未履行临时公告义务。你公司全资子公司数字天域(香港)科技有限公司于2016年6月与美国公司EsmartTech,Inc(以下简称“Esmart”)签订技术授权许可协议,约定受让EsmartAirQ200、AirQ100等专利技术的使用权,合计作价2600万美元(约合人民币1.7亿元),但你公司未及时披露该重大合同。 

  三、内部控制自我评价报告不准确。你公司于2017年4月28日披露的《杭州联络互动信息科技股份有限公司董事会关于内部控制自我评价报告》称“公司已根据实际情况和管理需要,建立健全了完整、合理的内部控制制度,所建立的内部控制制度贯穿于公司经营活动的各层面和各环节并有效实施”。但现场检查中发现你公司对预付款项支付的财务会计内控制度及流程规定不完善,与上述披露信息存在差异。 

  总结一下,就是说联络互动未披露关联方及关联交易、未公告重大合同事项、内控不完善。 

  同日,联络互动的董事长何志涛、董事会秘书俞竣华、财务总监杨颖梅也因此收到了警示函。 

  证监局检查中所发现的这些问题,很多都与审计师脱不开干系。 

  又见立信:审计机构是否担责? 

  当然,有人会说常在河边走哪有不湿鞋。但是一次湿了三双鞋的,可不多见。 

  翻阅公告,又见到了我们的老朋友——立信会计师事务所(特殊普通合伙)。立信自2015年开始担任联络互动的审计机构。 

  在决定书下发前4个月,也就是4月26日,立信会计师事务所对联络互动的董事会关于内部控制自我评价报告发表了鉴证报告,鉴证结果如下: 

  我们认为,贵公司按照财政部等五部委颁发的《企业内部控制基本规范》及相关规定于2016年12月31日在所有重大方面保持了与财务报表相关的有效的内部控制。 

  本结论是在受到鉴证报告中指出的固有限制的条件下形成的。 

  很明显,“本结论是在受到鉴证报告中指出的固有限制的条件下形成的”这句话是对立信的保护条款。 

  但是,联络互动此次同时集关联交易与重大合同未披露以及内控自评不准确于一身的情况,立信真的能够完全免责吗? 

  公司被处罚、股价大跌、业绩不行当然不能都归咎在审计机构身上,这是多方面的因素造成的。但是,在资本市场上审计机构的作用是非常关键的。 

  立信是一家历史悠久,非常具有影响力的大所,不仅是承接业务最多的大所之一,亦为行业输送大量人才。当前,立信担任审计的A股上市公司总数超过500家,在所有会计师事务所中位居第一。 

  如此大所都问题频出,整个审计行业是否真的出了大问题? 

  因大智慧事件被证监会处罚后,2016年,上海注册会计师协会将立信的管理类别从A类直接调至D类,今年4月份才刚刚恢复A类评级。但是没过多久,就被财政部处罚禁止承接证券新业务两个月。 

  罗马不是一天建成的,屡被处罚也不是一日造就的。 

  投资者除了紧盯k线图和利好消息外,不妨将注意力放得更广一些,比如审计机构、承销券商这些中介机构。 

  P.S.附上由立信担任审计师,近两年有过违规行为的部分上市公司名单,仅供参考: 

  联络互动惨剧:400亿市值蒸发,内控违规惨遭证监局警示 

  本文作者:面包财经 

编辑:姚珏
最新评论